Проблема масштабирования Биткоина может решаться не только техническими средствами, но и социально-гуманитарными. Вот возьмём сеть Молния (Lightning Network). Её придумали для масштабирования, а потом выяснилось, что всерьёз масштабировать через неё не получится. Ведь если каждый захочет открыть себе платёжный канал, то мы забьём все блоки на десятки лет одними только транзакциями открытия каналов. Но мне понравилась реализация ноды для Молнии, разработанная Shock Network:

GitHub

GitHub - shocknet/Lightning.Pub: The Nostr Native Lightning node, share your node with nostr accounts and connect easily to webapps.

The Nostr Native Lightning node, share your node with nostr accounts and connect easily to webapps. - shocknet/Lightning.Pub

. Она называется Lightning Pub, устанавливается на маломощный компьютер или на дешёвую облачную виртуальную машину вводом одной-единственной команды и администрируется при помощи мобильного приложения Shock Wallet:

GitHub

GitHub - shocknet/wallet2: Connect to multiple Lightning Nodes via LNURL and NOSTR

Connect to multiple Lightning Nodes via LNURL and NOSTR - shocknet/wallet2

. Канал открывается на лету при приёме биткоинов инвойсом. LSP берёт за это 1%. Дороговато, конечно, но есть крутая фишка, ради которой можно и заплатить. Нода неспроста называется Pub. В кошельке можно сгенерировать пригласительный код, послать его жене, детям, и они через такой же кошелёк Shock Wallet получат доступ к этой ноде. Даже можно для них настраивать разные уровни доступа, разные лимиты трат, но, кажется, не сейчас. Проект на стадии альфа-тестирования, и, хоть он и доступен всем желающим, многие функции ещё не внедрены. Но всё-таки вот оно - решение проблемы масштабирования. Дать людям право на доверие. Биткоин весь заточен на недоверие, и из-за этого у него куча технических ограничений. А если не возводить недоверие в ранг догмы, то выяснится, что и для целой семьи может быть достаточно одного узла и одного платёжного канала. Да что там для семьи! Я даже представил себе фирму, которая в день зарплаты не рассылает сотрудникам пакет транзакций, а предоставляет каждому доступ к заработанной сумме, находящейся на общей ноде. Кто хочет - сразу переводит себе. Кто доверяет фирме, тот может и из её канала потихоньку тратить свой заработок. А на практике работодателям доверяют все: все ведь сначала работают, а потом получают зарплату.

Предыдущее резкое снижение курса биткоина (с 60 до 49 тысяч долларов) для меня началось с того, что в пятницу 2 августа вышли неожиданные данные по безработице в США, намекающие на то, что американская экономика вошла в рецессию. Уже в субботу 3 августа на торгах биткоинами начали расти объёмы, и к понедельнику за счёт этих объёмов удалось сильно продавить курс. Сегодня в США вновь, как и две недели назад, вышли неожиданные экономические данные (на сей раз по строительству жилья), и они тоже указывают на рецессию. Если участники рынка опять отреагируют так же, то к понедельнику у нас вновь появится возможность купить биткоины подешевле. А альткоины можно начинать шортить уже сейчас. Но не любые, а лишь те, для которых на бирже power.trade есть опционы. Потому что вставать в шорт без хеджа - это слишком рискованно.

Ответ на вопрос, в какие активы перетекут деньги новых участников криптовалютного рынка, я нашёл в диаграмме доли разных активов в общей капитализации рынка. Во-первых, судя по диаграмме, в последние два года стабильно увеличивается доминирование биткоина. И это при том, что на рынок постоянно выходят и пампятся новые и новые монеты и токены. Их уже десятки тысяч, но даже все вместе они не наращивают долю в общей капитализации. То есть деньги, которые изначально, когда приходят на крипторынок, тратятся на покупку новых активов, в дальнейшем постепенно оседают в биткоине. Во-вторых, предыдущие два периода увеличения доминации биткоина завершались резким ростом доли "других активов". То есть новые деньги новых участников шли не в биткоин, а в другие активы. И лишь потом они потихоньку перетекали из новых активов в биткоин. Не вижу причин, по которым на этот раз что-то пошло бы иначе. Если на рынок действительно придут новые деньги, то сначала от них выиграют DOGS, TON и подобные проекты. А потом - биткоин.

Присматриваюсь к премаркетам на криптовалютных биржах, потому что это явная примета времени: кажется, сейчас все биржи, претендующие на популярность, запускают премаркеты. Агрессивный маркетинг я вижу у биржи BingX. Она явно стремится стать популярной и войти в топ. Поэтому премаркеты я изучаю именно на ней. И что я вижу? На последний премаркет вынесен токен MOVE, который точно так же, как и герой предыдущего премаркета - ORDER, - не несёт в себе ничего особенного. В описании - лишь общие фразы. Кому и зачем могут быть нужны токены - совершенно непонятно. Если купить их, огромный риск в итоге остаться ни с чем, то есть с никому не нужными токенами на руках. И точно так же, как в случае с ORDER, токены раздавались на аирдропе за какую-то активность внутри проекта. Это укрепляет меня в мысли, что самый правильный способ использования премаркета - выставить на продажу токены, полученные на аирдропе, пока есть кто-то, кто готов заплатить за них (скорее всего - команда проекта за счёт бюджета на раскрутку).

Охота за хеджами продавцов опционов по сути похожа на охоту за ликвидациями фьючерсов. Цель такой охоты - купить подешевле у тех, кто вынужден продавать, или продать подороже тем, кто вынужден покупать. Но есть нюанс. Рассчитать, на каком уровне продавцы опционов могут начать откупать или распродавать актив для избежания убытков от продажи опционов, можно на основе открытых данных. Все биржи публикуют информацию обо всех сделках по опционам. Мы знаем, по какой цене продавались опционы с любыми страйками, и можем догадаться, с какого уровня большинству продавцов будет невыгодно держать позицию без хеджа. А чтобы рассчитать уровень ликвидации фьючерса, недостаточно знать цену и объём открытых позиций. Нужны ещё и сведения о размере обеспечения на счетах трейдеров. А эта информация есть только у трейдеров и у бирж. Ни те, ни другие не заинтересованы в том, чтобы ею делиться. Поэтому все "карты ликвидаций" (по крайней мере бесплатные) - это практически наверняка фейк или, как минимум, домыслы.

Манипуляции MtGox - в прошлом. Arkham написал, что обнаружил в блокчейне факт отправки партии биткоинов от MtGox на последнюю, пятую биржу, через которую они будут распределяться. Много лет управляющие MtGox успешно манипулировали курсом, периодически заявляя, что выплаты вот-вот начнутся. Это всегда вызывало страх у тех трейдеров, которые считают биткоин исключительно спекулятивным активом и боятся любых намёков на возможные распродажи. У MtGox осталась ещё крупная сумма, но её они обещают выплачивать сразу же, как только кредитор биржи, претендующий на неё, выполнит необходимые формальности. А это значит, что выплаты будут не массовыми, а постепенными, и возможностей для манипуляции у MtGox не осталось. Теперь массовых распродаж следует ждать при подходе курса к уровню 100 000. Слишком уж давно и слишком уж многие ждут достижения этой отметки. Я сомневаюсь, что к моменту её достижения на рынке будет достаточный спрос на покупку BTC по 100К. А недостаток спроса + рост предложения = снижение цены.

Binance объявил о лаунчпуле Toncoin, а в Binance Academy опубликован обзор блокчейна TON (https://academy.binance.com/ru/articles/what-is-the-open-network-ton). Мне обзор понравился: кратко и чётко описывает основные юзкейсы TON и объясняет, зачем кому-нибудь могут понадобиться монеты Toncoin. Судя по обзору, монеты нужны для оплаты комиссии за транзакции, за хранение смартконтракта в блокчейне и за исполнение смартконтракта. На первый взгляд, складывается впечатление, что монеты действительно могут быть востребованы, а значит, вместе с ростом спроса на них может расти и их курс. Именно такое впечатление и пытается создать Binance, делая в своём обзоре вывод, что TON обладает фундаментально сильными характеристиками. Но криптовалюты уже имеют достаточно долгую историю. И она говорит о том, что для оценки перспектив подобного блокчейна нужно задать один важный вопрос: а кому понадобится записывать транзакции и помещать смартконтракты именно в этот блокчейн и исполнять их именно в нём? Есть ведь много других хороших блокчейнов для смартконтрактов! Говорят, что преимущество TON - в интеграции с Телеграмом. Но при чём здесь это? Программисты будут писать смартконтракты прямо в Телеграме и запускать их прямо оттуда? Нет, потому что это неудобно. А транзакции в кошельке Wallet, встроенном в Телеграм, не записываются в блокчейн TON и не требуют уплаты комиссии в монетах Toncoin.

На днях я писал, что Бинанс продвигает собственную социальную сеть для трейдеров. Выясняется, что это может приводить к совершенно неожиданным результатам. В Венесуэле идут протесты против фальсификации выборов, и власти в связи с этим стремятся ограничить обмен информацией. Блокируются разные социальные сети и информационные ресурсы. Под блокировку попал и Бинанс. Если криптобиржа - это просто площадка для покупки, продажи и обмена криптовалюты, то у властей, стремящихся контролировать информационные потоки, вряд ли возникнет искушение перекрыть к ней доступ. А если биржа обрастает "экосистемой" из информационных ресурсов и коммуникационных сервисов, то риск блокировки возрастает. И хорошо, если блокируются лишь "отдельные страницы", как в случае с Венесуэлой и Бинансом. А могут ведь поставить блок и на весь домен, и на айпи-адреса. Тогда даже торговля через API перестанет работать!

И всё таки в премаркете может быть смысл. Особенно в премаркете таких токенов, как ORDER. Если изучите информацию об Orderly Network, чьи токены вынесены на премаркет на BingX, то вряд ли вы найдёте там что-то, чего нет в уже существующих проектах. Самый известный аналог - 1INCH. И динамика курса 1INCH/BTC (на скриншоте) наводит на мысли об отсутствии у него перспектив. Что же тогда говорить о перспективах подражателей? Тем не менее, на премаркете ORDER мы видим заявки и на покупку, и на продажу. Кто же их делает? Вероятно, заявки на покупку размещают сами разработчики проекта. У них есть бюджет на раскрутку, и они готовы потратить его часть, чтобы обеспечить первоначальный спрос на токен. А заявки на продажу поступают от тех, кто получил токены на аирдропе (за какую-нибудь активность в самом проекте или вокруг него). Почему они готовы заморозить деньги на неопределённое время ради права продать токены до начала торгов? Да потому, что после начала торгов курс может провалиться. И лучше синица в руках...

Один из способов стимулирования торговой активности, который всё чаще используется биржами, - это премаркет. Сегодняшний пример - премаркет токенов ORDER на бирже BingX. Суть премаркета в том, что пользователь может выставить ордер на покупку или продажу токена, который ещё не выставлен на торги. Сумма ордера блокируется на счёте на весь срок премаркета (чаще всего этот срок не определён, как мы видим на скриншоте). А когда придёт время запускать биржевые торги, сначала будут сведены друг с другом ордера на покупку и на продажу из премаркета. Что же побуждает трейдеров участвовать в такой авантюре: блокировать деньги неизвестно насколько, чтобы потом может быть (если найдётся встречный ордер по подходящей цене) совершить одну сделку перед стартом официальных торгов? Не лучше ли использовать эти деньги уже сейчас, для торговли теми активами, которые уже доступны на бирже? Тем более, что токены, выставляемые на премаркет, обычно не представляют собой ничего особенного. Не понимаю. Честно.