D day

绝大多数人会被身边小事所困，无法见证历史。 像上万卫星完成组网，还不如隔壁老王被带球闹上门，更能成为当日兴奋点。 今天其实也很有里程碑意义。 agent第一次大范围摆动现实手脚，帮人类点了杯奶茶，驱使人类跑腿小哥随其奔忙。 在大公司抢占新入口的同时，ai完成了权限范围的里程碑式扩张。

纯个人判断供参考: 微软400以下不套人，不用着急出手。 一个较长震荡区间看360-428。 亚马逊如果以盘前价开出来，并震荡下杀，173-192是捡漏的机会。

刚听闻牛马鸡这词。 咱不聊这种现象在权力集中领域，落马后暴露出来的普遍性。 就企业端也很常见。 早年闽粤区被香港老板影响，一司多奶就是特色。 近年因为没职业道德的经理人背刺事件频发，苏浙区好些企业演进出正房财务，奶卡采购，销售的分工局面。 男人对异性，性绑定上有迷之自信加成。

美软件股尚未止跌形态。 且微软，特斯拉领头，从右侧行情转为震荡行情。 注意预期切换。 接下来不再是跌下来很快涨回去，再创新高。 而是不断区间震荡，谨慎追高。 这么多软件巨头，一线参与者不约而同加大资本开支，自然不是钱多骚的。 而资本市场短视。 错配创造了春耕机会，选好标的吧。

被质疑做的判断没有数据支撑，也是被气笑了。 我要是真贴了数据趋势，你会看么？看得懂么？ 我判断流动性问题，是从去年八月TGA数据变化持续追踪到现在给出的，直指根本原因的结论。 再说了，凭什么让老子给细致说明，又不是给你打工的分析员。 让我干分析员的活，特么杀鸡用牛刀地主家傻儿子吧。

昨天朋友找我说想让他儿子跟着学投资。 我也是直接“是想让帮忙找份这个行业的工作，还是真想学？” “真学” “那就先让他自己找工作干两年，再两三年跳槽一升，你需要帮着不断提级。 经历制造，服务，高科技至少三个行业。 初级，专项，管理三个不同定位工作。 那个时候，差不多也结婚生娃，心性初定，再来找我。 别去自家公司，要去也最后去，不然学不到东西还白白浪费时间。” 朋友相识多年，知道我给建议必然是实操可行的。 不过事涉亲儿子未来多年规划，不能问个一知半解，便追问了很多细节和底层逻辑。 谈了很久，这边只将要点简述如下。 主要是针对成为不赔钱的投资人，需要具备的客观条件做底线说明。 1.知识储备和深度自主探究能力。 仓位配置里，进攻类不可避免需布局高科技。 技术路线的选择决定生死，技术发展阶段的判断决定投资效率，标的押注决定回报率。 路线 日本当年汽车业压了氢，结果电跑出来了，所以这几年日本都在承受技术路线选择错误的阵痛。 阶段 以特斯拉为例，它量产前，随时可能资金链断裂死掉。量产后，稳了，区别在未来高度有多高，刚量产的时候投进去，现在做梦也该笑。 标的 还是电车相关，电池。 电车刚爆发时，宁德市占第一，且比第二的比亚迪高一个level，选龙头还是老二，现在回头看，已经能看出差距，再过两年，差异会更明显。 仅以上这几点，要在当时就看明白，不仅需要驳杂的知识储备，还要对历史发展规律有深刻认知。 更要有对新技术新知识的自主学习，深度研究能力，这不是让ai帮你深度思考能给出答案的。 科技股，交易的就是对未来科技前景的预判。 没有深度接触过一线科技产业，没有脑子里的想象被现实校准这个环节，不敢想象偏差会有多大。 2.对人性的客观认知，以及对管理能力的有效评估。 不同行业，管理风格不同，针对的痛点也不同。 但是好的管理团队往往结合人性，凭借制度进行有效约束。 但是再完美的制度也有局限和时效性，同时越复杂，往往对应越低的执行度。 只有经历实操案例，成功验证过，受过委屈，遭过背刺，承受过决策压力，才能真正有机会读懂人性。 进而真正理解为什么细枝末节的奇葩制度会出现，繁琐流程规避了什么风险。 分辨真正实用的好制度，和外行复制黏贴抄出来，纯靠嘴忽悠的垃圾制度之间的区别。 再进一步能识别出管理层好坏。 投资就是投公司，如果公司盈利模式不够傻瓜机，那管理层就是关键。 3.对自我的精准认知，以及情绪监控能力。 投资时不可避免遭遇黑天鹅。 临危不乱说着简单，却并不是每个人都能懂得道理也做得到。 确实有大心脏的存在，但更多是经历过大风大浪，见过世面后的云淡风轻。 没有什么这次不一样。 即便这次真的不一样，那死便死了，想不想它，对结局没影响。 自家公司如果稳定，便放到别家更不稳的去历练。 再说了，真想干一番事业，且能保持激情，还能付诸行动的年轻人，都特么魔珠在世，要糟蹋累经验，糟蹋别人家去。 还有点不放自己家的原因是怕孩子初入职场时因为不正常的初体验，建立错误的认知。 你想啊，二代谁都知道有很大接班概率。 哪个不开眼的会做惹人嫌的角色？ 特别是现在孩子还特讨厌爹味说教，吃力不讨好是聪明人会持之以恒做的事？ 我就看过很多在自家上班的，刚开始迟到早退，整天没事干在那聊天，游戏。网购。 后来索性三天两头只去点个卯，人就不见了。 为了让在公司稳定上班，又不影响管理和工作氛围，单独给开个办公室在里面自己爱干啥干啥。 待着就好，完全养废了。 额，开盘了，先这样，以后有空再叨叨。

被白酒，特别是茅台近期紧俏新闻鼓捣得动心的朋友，留意下附图。 财报是滞后反应的。 宣传得再好听，业绩不行，嘴炮也是泡，而且是注定要破灭的泡沫。 另外，高波动对多空都杀。 最理性的选择就是避而远之。

看了一个项目，哦，不对，听了一个项目，安排得很用心思。 先是一对男女合唱。 我对文艺类钝感，却也被男人弹着吉他，烟嗓加入时的混音效果激起一身鸡皮疙瘩。 结束后连放了三曲英文歌，风格不同，却能感觉到水准皆在前者之上。 创始人告诉我们，这三首都是在人轻度辅助下，由ai自主创作的。

美软件股末日？ 真的么？ 真要被ai彻底颠覆了吗？ 屁！ 危言耸听尔。 无它，养够肥了，该杀。 这个赛道已经养膘一年多，屡创新高。 以pltr为代表，估值已经没办法用正常方式去测算，全凭信仰。 随之鸡犬升天的好坏标的也早到了该清理杂草的时候。 这个赛道本就只有30%多的成功率。 定期清理垃圾，才能保证有足够的资金支持幸存者跑出来，维持成功率。 不确定的悲观未来描述，把投机资金赶去一边观望。 恐怖诉求加情绪性狠砸，对有想法但不坚定的筹码进行屠杀。 同时超跌触发量化，引爆流动性问题。 短短几天就连跳几级打杀掉一半多去，还不见止跌形态，可不吓死个宁。 还会继续跌么？ 当然有可能。就像拉盘，振幅多大，纯看成本和根据目标利润预设的入场价位。 搞这么大阵仗，肯定不是图个热闹，只有利润够大，才不白忙活。 华尔街很现实，也很纯粹，只逐利。 那有没有可能真被ai颠覆了，把软件行业搞没了？ 能问出这问题，说明已经吓破胆，都没法正常思考了。 英伟达，谷歌这些巨头把ai基建这条高速修好，是摆那做为奇迹让人围观惊叹的么？ 必然是要跑车的。 车是什么？ 以软件为基础的应用端就是那车，路和车是ai革命的两条腿，缺一不可。 先不说现在号称能达成一人公司的ai工具门槛很高，可靠性有限。 就算真有鼓吹的那么神奇。 真能全员一人公司？ 做大点的项目不照样要以人为杠杆，雇佣一堆人分工协作？ 那现在已经在做软件这行，且率先使用ai工具的软件公司，会不仅没有先发优势，还疯狂作妖一个个都把自己给作死？ 答案很清晰，有真实需求和业绩支撑，特别是现金流已盈利转正的软件公司，已经进入错杀低估区间。 是该履行别人恐惧我贪婪的投资实践了。 切记！ 机构入场，止跌形态出来后再进。 少赚几个钱穷不了你，可别接飞刀。

简述当下贵金属涨价逻辑。 以及煤飞色舞行情，为什么是一轮行情尾声的底层原因。 国际政治现在明确从寻求合作转向竞抗。 从美国率先美元武器化，到天朝稀土管制。 再到现在各大国将贵金属，甚至金属，踢出纯商业范畴，开始加权重，纳入战略级管制。 都是对抗升级，和去全球化加速的具象表现。 欧洲用碳排放弄了乌克兰的钢。 前段时间非洲小国恶意将天朝善意投资国有化。 近期境外锂矿恶意违约等事件。 其实就是本没什么诚信的小国，看你大国在那囤炒，提高流通难度，也眼红，有样学样，想分杯羹，趁机打秋风。 这个趋势已然成型，且持续加速中。 叠加美元今年3-5次降息，进一步法币贬值的可能性。 以黄金为代表的贵金属再创新高是大概率事件。 同时，如铜，银跟着在高位随事件波动的概率也在不断加大。 但是这里要注意: 银的一般等价物属性和黄金没法比。 同时光伏产业降本的一个重点就是银替代。 铜在数据中心的使用量并没有那么大。 而且它和经济周期强相关，比起数据中心那点芝麻，经济才是大头西瓜。 经济整体没那么好，就别指望铜价内在价值支撑有多高。 而情绪炒作只是炒作，特别是带杠杆的炒作，必不能持久。 高波动也不适合大多数连期权保护都不懂怎么做的散户投资人。 附带一个数据观察，最近金属，贵金属的期权费都在走高。 你可以把它理解为保险费用。 保费高了，自然说明波动概率增加，风险也在提高。 在没保护的纯投机情况下。 没几个人的心脏真能承受一两天内，资产从接近强制平仓，到翻倍的巨大赌博型波动。 再说煤飞色舞。 听可信度低，乱七八糟新闻，和连财报都不会看的所谓专家炒股的纯韭这里不去刺激他。 我们主谈掌握着相当体量资金的富户，以及和他们对接的窗口角色。 这里，我们需要先正确认识这个窗口角色。 那就是银行，券商里那些西装笔挺，出口专业术语的推介员们（含行长，投资首席之类的）。 能进大行并能完成业绩活下来的，不仅要名校对口专业读出来，更得家里有资源支持，还得够拼。 再加上系统性训练和不断优化的话术。 可其视为人中龙凤，手握屠龙刀。 非专业人士被降维打击牵着走，那是正常状态。 不过说到底，他们就像卖房的中介，只不过他们卖金融产品。 任房产中介说得再天花乱坠。 这个国家的房产趋势，这个城市的房价走势，这个小区的综合评估，这套房的具体情况，才是投资时需要考虑的关键，千万不能被带节奏。 金融同理。 好，看清这点，我们对带节奏的推演就容易理解了: 相信理性的投资人不会被娇滴滴喊几句“领导”就头脑发热你说投什么就投什么。 需要至少说得通的逻辑推演，或足够吸引人的故事。 科技类，高增长，成长叙事，是最容易画的饼。 比如ai芯片，数据中心，投资多少多少亿。未来的基础设施，堪称高速公路。 听着就心动，那么多大公司真金白银投入，看着也一路向上，趋势向好，有成功路径。 跟！ 但是再好的公司，股价也不可能涨天上去。 当饼价炒高，建高速的热点炒过热，总不能年年造高速，横七竖八全铺满。 那就开始主题扩散，换个入场价低点的炒。 炒高速公路配套，比如给数据中心做配套的发电机，变电器等等。 待这些炒完，那就再扩散。 发电机增量了，关键部位耐高温耐磨损的稀有金属产量够不够？ 专用金属要不要涨价？ 炒到哪，目光聚焦到哪，稀缺到哪。 至于早不说干嘛去了？ 那必须是在为比你更高一层的人服务。在那悄咪咪吸筹布局，布好了口袋才让这些门面兴冲冲跑来通知你“内部消息！那！就是那！有发财机会！我只告诉你！” 而股市，是国家调节金融市场的工具，是以支持国家建设为目的设立。 而不是为了让你来把它当提款机的。 又给政策，又配合宣传，又让国家队又托又拉的，把市场热起来图什么？ 自然是引导到正常不愿意投，又需要资金长期沉淀支撑的行业去。 如果不是头晕脑热跟着冲进去。 冷静下来时，那些净利被设了上限，正常就一两个点。 新设条产线不仅投入巨大，从投资到量产，短则三五年，长则以十年计。 且都知道效率低下，产能过剩的标的你会去投？ 所以很清楚了吧，为什么都是到疯狂阶段，煤飞色舞行情如约而至。 国家需要你啊。