Индекс доллара вплотную подошёл к отметке 100. Этот уровень интересен тем, что в 2019–2021 годах, когда индекс доллара стабильно находился ниже этого уровня, курс биткоина демонстрировал долгосрочную тенденцию к росту. А в 2022 году, когда индекс доллара ушёл выше 100, для биткоина начался медвежий рынок. То есть капитал перетекает из доллара в биткоин, когда доллар слаб, и границей зоны слабости в последние годы можно назвать именно уровень 100. А если ФРС начнёт снижать ставку, то доллар объективно станет дешевле, и индекс уйдёт вниз, что может активировать новый переток капитала из доллара в биткоин.

Вчера я предположил, что перетекание биткоинов с адресов, на которых их было мало, на адреса, где их 10-100 и больше, может означать, что биткоины переводятся с личных кошельков на биржевые. Но последние данные ETC Group опровергают это. График притока биткоинов на биржи имеет явно отрицательную динамику и в последнее время держится около дна. Всё-таки владельцы биткоинов в последнее время предпочитают не вносить их на биржи. Либо всё уже продали (не зря у нас с марта курс в медвежьем тренде), либо не собираются продавать на биржах. И то, и другое может привести к скорому завершению снижения биржевого курса BTC.

Компания Santiment сообщила, что в течение августа наблюдалась тенденция перетекания биткоинов с адресов, на которых были небольшие объёмы, на адреса "акул" и "китов", то есть такие, на которых содержится от 10 до 100 биткоинов и более. А количество адресов, владеющих более чем 100 биткоинами, достигло 17-месячного максимума. В заметке Cointelegraph из этих данных сделали вывод, что мелкие игроки продают биткоины, а крупные, наоборот, их накапливают. Но я вижу здесь признаки другого процесса - отказа от самостоятельного хранения биткоинов. Многие крупные адреса - это адреса кастодианов. И мы не знаем, как мелкие держатели расстаются с биткоинами: продают ли они свои монеты или просто передают на хранение биржам и платёжным провайдерам. Второе мне кажется как минимум таким же вероятным, как и первое. А причина может заключаться а злоупотреблениях AML, из-за которых владельцы биткоинов могут заключить, что безопаснее хранить свои сбережения на адресах организаций, которые точно не будут объявлены "грязными".

Несколько телеграм-каналов криптовалютной тематики сообщили, что "курс TON обвалился на новостях о том, что курс TON обвалился". Звучит забавно, но ничего особенного за этими словами не стоит. Если взглянем на график, то даже на бессрочном свопе, где волатильность обычно выше, чем на самом активе, мы увидим снижение менее, чем на 3%, которое уже активно выкупается. Согласитесь, для крипты 3% - это вовсе не обвал, а нормальные внутридневные колебания. Но повод, по которому эти колебания возникли, стоит принять во внимание. Coinmarketcap случайно указал на своём сайте заниженный курс TON, а кто-то увидел, что на его бирже курс выше, и, не проверив корректность оценок Coinmarketcap, бросился продавать. Видимо, для владельцев этой монеты Coinmarketcap - не такой уж авторитет, раз курс просел так незначительно. Кажется, что владельцы какой-нибудь старой крипты могли бы продемонстрировать и более сильную панику.

В сети можно найти немало учебных материалов по торговле опционами. Но почему-то нигде мне не попадалось предостережение о том, как высоки комиссии при такой торговле. Думаю, что немало новичков обожглось на этом. Поэтому акцентирую на данном вопросе внимание ещё раз. Итак, я купил опцион за 285 долларов, продал его за 300 и радуюсь полученной прибыли. А прибыли-то и нет, ведь комиссия за две сделки составила более 23 долларов. И это если в обеих сделках я был мейкером. А с тейкеров биржа PowerTrade удерживает комиссию не 0,02%, а 0,075% от курса базового актива! Другие биржи не делают различий между мейкерами и тейкерами, но и на них комиссии по опционам весьма высоки: - на Bybit - 0,02%, - на OKX и Deribit - 0,03%, - на Delta Exchange - 0,0375%. Так что при торговле обязательно учитывайте, что покупка опциона за 285 долларов и продажа его за 300 принесёт вам убыток, а не прибыль, на какой бы бирже вы ни торговали. Хорошо, когда понимаешь это заранее, а не обнаруживаешь неожиданно убыток после десятка сделок, которые казались такими успешными!

Биржа PowerTrade запускает интерфейс для облегчённой торговли опционами с нулевым сроком исполнения. Странно, что PowerTrade - чуть ли не единственная биржа, которая делает основную ставку на опционы. Точнее, это одна из двух таких бирж: наряду с лидером по торгам опционами - биржей Deribit. Если судить по комиссиям, которые взимаются за торговлю опционами, этот инструмент должен быть самым выгодным для бирж. Ведь комиссии при такой торговле взимаются не в процентах от цены контракта, как при торговле любыми другими опционами, а в процентах от цены базового актива. Например, на скриншоте мы видим, что цена опциона на биткоин - 285 долларов. Но если вы купите или продадите один опцион как мейкер, вы заплатите комиссию 0,02% не от 285, а от 58500 долларов (это курс биткоина). То есть сумма сделки будет 285, а сумма комиссии - 11,7 долларов: почти 4% от суммы сделки. Так что для любой биржи опционы могли бы стать золотой жилой. Непонятно, почему лишь очень немногие биржи их у себя внедряют.

Биржа OKX объявила о том, что с 30 сентября устанавливаются ограничения на количество субаккаунтов. Изначальный смысл субаккаунта - позволить клиенту использовать несколько торговых стратегий так, чтобы сделки по ним учитывались отдельно. Но многие трейдеры используют субаккаунты иначе. Дело в том, что у каждого субаккаунта - свой адрес для пополнения. И это удобно для тех, кто охотится за раздачами (аирдропами) новых токенов и накручивает количество получаемых токенов при помощи множества учётных записей. В каждой такой учётной записи в аирдропе указывается адрес отдельного биржевого субаккаунта, и все токены поступают сразу на биржу, где их можно немедленно продать. Если указывать не биржевые, а личные адреса, тогда все эти адреса придётся пополнять монетами, необходимыми для оплаты газа, и платить комиссию за переводы на биржу. А так затраты на дальнейшие переводы токенов с адресов аирдропа перекладываются на саму биржу. Видимо, многие стали использовать такую схему, и для OKX это стало накладно.

В то время как другие биржи создают платформы для коммуникации между трейдерами, побуждающие их делиться своими успехами, торговыми идеями и взглядами на рынок, Bitfinex, наоборот, выключает такой сервис: https://www.bitfinex.com/posts/1058 Bitfinex Pulse, проработавший с 2020 года как агрегатор новостей и площадка для обмена мнениями, будет закрыт 11 сентября. По-моему, это очень важный шаг, и не только для имиджа. Трейдеры, которых интересуют такие социальные фишечки, вряд ли будут долго прибыльно торговать и генерировать для биржи поток комиссий. А Bitfinex сейчас, видимо, ориентируется на более серьёзную аудиторию.

Пример того, как можно использовать ИИ в трейдинге. Сегодня MEREXP Analytics ( https://merexp.com/ ) выпустила инструмент аналитики под названием AI Swallow. Он ищет новости, касающиеся криптовалютного рынка, читает и оценивает влияние этих новостей на настроения участников рынка. На основе этих оценок Swallow помогает спрогнозировать, стоит ли ожидать увеличения спроса на криптовалюту на фоне текущих новостей или, может быть, наоборот, новости способствуют снижению спроса и увеличению предложения. Баланс спроса и предложения - это единственное, что на самом деле двигает цену. А ИИ может оценить вероятность изменения спроса и предложения, опираясь на настроения, зависящие от новостного фона. До сих пор такое было по силам только человеку. Но человек не способен отслеживать и анализировать новости 24 часа в сутки. Кроме того, человеку свойственно обращать больше внимания на те новости, которые соответствуют его личным представлениям. А ИИ свободен и от этого когнитивного искажения, и от многих других.

Некоторые криптопроекты проводят лаунчпулы не на самых крупных биржах, а на биржах, лишь стремящихся попасть в топовый эшелон. Так с 31 августа по 3 сентября разработчики Over Protocol проводят лаунчпул токенов OVER на бирже BingX. BingX, конечно, позиционирует себя как одного из лидеров отрасли, но объективно у неё намного меньше клиентов, чем у Binance или Bybit. А значит, и участников лаунчпула будет меньше, чем на этих биржах, и, соответственно, каждый участник может надеяться на более крупную долю в пуле токенов.

Стейкинг для майнинга новых криптовалют - Launchpool BingX